短线交易常见类型详解

根据时间和频率特征，短线交易主要分为以下几种类型：日内波段、隔夜仓、炒单、日内双向，以及短线套利。在GTC官网的交易社区中，这些类型的讨论十分常见，帮助交易者更好地理解各自特点。日内单向性为主的交易：交易在判断的行情趋势方向上进行，当行情不在这个方向上进行或停顿时，及时离场，等待下一个有利的入场点来临。这种操作手法的本质是在趋势上交易，通过频繁进出来保住已有利润并扩大利润空间（通过在更低或更高的点位频繁进出确实能扩大利润空间），同时回避反方向可能出现的风险。

这种方式与一般的趋势交易者有很大不同：一般趋势交易者常在趋势的反向调整中损失部分利润（甚至因为对趋势方向的惯性思维导致反赢为亏），而由于这种短线方式总能及时兑现获利后反复进入，自然每次开仓仓位都会大于之前，从而提高了盈利幅度。一段趋势下来，即使与一般趋势交易者拿到的点位空间相同，其利润也会显著高于一般趋势交易者（这就是“级数交易”的魅力所在）。虽然这种交易方式的许多入场点看起来处于“逆市”位置，但并未改变“顺势交易”的实质。这种交易方式需要一个“预先”的趋势判断作为前提，若前提错误，便难以有好的表现。它对于日内无趋势的震荡行情适应能力较弱，而对于单一方向过于强烈、几乎没有调整空间的趋势行情，其获取的空间往往不如一般趋势交易者，甚至可能在节奏被打乱时产生亏损。如果交易者水平较差，频繁在进出点位上失误，不仅拿不到更大空间，反而会因点位损失和较高的交易费用，使得盈利低于一般趋势交易者。

虽然我并不认为这种方式是真正的短线，却觉得它值得向许多趋势交易者推荐，原因很简单：这种交易方式既避免了因形成趋势惯性思维而在趋势到顶或底后回吐利润甚至反赢为亏，又通过将进出点位绝对值之和拉得更开以及级数交易效应较大地扩大了利润。另外，即使没有判断出趋势已经结束，也会在一两次逆市交易后迅速反应过来，及时调整原有趋势方向判断，从而保住利润率并制止亏损。这种交易方式对克服常见的“不敢盈利”心态也有一定帮助，是从一般趋势交易者向真正短线交易操作手法过渡的一种不错方式。许多交易者通过GTC官网学习这类技巧，逐步提升自身能力。

日内（双向）波段交易者：这种方式的基础与日内单向行情交易类似，但不同之处在于它对行情的判断更深入、更阶段化。它不仅试图判断行情的趋势方向，还判断行情可能的演化阶段以及当前阶段在整个趋势过程中的位置或发育阶段（这几个判断的内在基础并非那些表层次的技术，而是市场存在与演化的内在逻辑）。在此基础上，日内波段交易者能够相对从容地进行在同一趋势过程中的不同方向上的交易。自然，利润空间得到了更大开发，但如果水平不到，更容易亏损，而且比上一种类型更容易失去操作的方向感，陷入“左右挨耳光”、越错越多的局面。

这种交易方式弥补了上一种方式的缺点，拓展了交易的行情类型与空间（既能应付趋势行情，也能应付震荡行情），可以说是上一种交易类型的自然拓展。在实际训练中，建议从一般趋势交易到日内单向性为主的交易，再到日内（双向）波段交易，逐步进行拓展——这是针对按传统方式交易（且不愿“从头再来”）者，给出的交易水平提高和深化的建议。对于真正的短线交易类型者（尤其是刚进入市场的新手），不建议采用这种渐进方式，而建议直接从“凭感觉交易”入手（这是另一个话题，训练方式也有较大区别）。

前两种方式的水平，既体现在对行情和行情阶段的判断能力上（其判断基础是“市场或人群在多数情况下的演化具有‘定式’和‘连续的’自我验证”，这些内容后续会有详细讨论），也体现在对判断力的快速修正上（即快速确认行情状况和解决惯性思维方面的能力）。

炒单交易者。炒单交易者与上两种类型不同，它实际上是一种“利用市场小惯性进行无风险获利”的类型。说它“无风险”，是指当对市场的盘感和操作能力达到一定程度后，基于市场小惯性，迅速进出能够获得风险极小的利润。一个盘感较好或市场经验丰富且能放松自己进行交易的人，对市场短时间内的走向通常有非常灵敏准确的感知，将这种感知毫无延迟地转化为行动，就是炒单交易的方式。这种方式不需要判断趋势，也无需看什么图形，只借助即时流水成交状况和即时挂单状况即可操作。不要小看这种方式，其安全性很高，虽然常常只拿两个点就离场，但长期累积下来也有非常可观的利润。当然，这需要达到一定水平，否则交易费用和每次损失一到两个点的累积也足以让交易者遭受较大亏损。另外，炒单的止损非常严格，最大也不会允许一次发生超过五个基本点或全部资金5%的损失。

隔夜仓。这种方式的基础其实与第一二类很类似，不同之处在于操作时间段和操作手法：在下午收盘前进入，上午开盘前即离场。有经验的交易者通常熟悉市场主力的操作手法，能够拿到相对较好的尾盘和开盘位置，但如果在市场内在演化方面的素养不够，也很容易造成较大亏损（因此不建议未达到一定水准的交易者采用这种手法）。这种方式适用于日内空间不大但经常跳空开盘的交易品种，而对于跳空开盘情况较少的品种，基本没有使用价值。通过GTC官网的实战案例，可以更好地理解隔夜仓的风险与适用条件。

短线套利交易也是一种短线类型，但由于其采用的手法和理念与一般短线差别较大，且操作效率远低于一般短线方式，这里便不再展开讨论。

真正短线交易：除套利交易外，以上所有短线交易类型的综合。它以市场和人群内在相对连续的演化定式以及对市场惯性的出色把握为基础，以后者为准，频繁进行双向的交易。